Euro Stoxx 50 - buy signal

Previuos post:
"Euro Stoxx 50 is still building on the right shoulder of a potential inverted head and shoulders pattern. After hitting resistance at 2 200 today, price reversed. If 2 200 is cleared, next move would be to the 2 350 area." The right shoulder was completed and we now have a buy signal in place after clearing 2 200:

Ja, det blev rally!

Ja, det startade faktiskt ett rally sedan tisdagens inlägg Rally startar?. På endast fyra handelsdagar har OMXS30 stigit 9,4 % och DAX 11,9 %.


Vad händer då nu? Låt oss fokusera på OMXS30 (948,29). Det fattas endast 16,5 punkter till 965 och en 38,2 % fibonacci retracement av hela nedgången från maj till september. Om OMXS30 lyckas etablera sig över 965, som dessutom är en motståndsnivå, blir nästa målnivå dryga 1 000 och en 50 % återhämtning av hela nedgången.

Det är en väldigt volatil marknad och kortsiktigt befinner sig OMXS30 vid motståndsnivåer, samtidigt som det är kraftigt överköpt i momentumindikatorerna, så en rekyl är trolig inom de närmaste dagarna. Med tanke på de kraftiga svängningarna på börsen för tillfället, kan denna rekyl nå området 890-920. Om under 890 så ökar sannolikheten för nya bottennoteringar för året.

Rally startar?

Bitarna börjar nu falla på plats för att börserna ska kunna inleda en kraftig upprekyl som jag för tio dagar sedan skrev om i inlägget Sverige, Tyskland & USA.


Tyskland hade då redan nått min målnivå på nedsidan. För OMXS30 antog jag att det skulle komma en sista våg neråt till området kring 800, men den nedgången har uteblivit och lägsta notering för året är hittills 833. Man kan dock se fem fullgjorda vågor i hela nedgången, så en botten vid 833 är helt i sin ordning.


Tyskland och Sverige hade alltså redan tangerat mina målnivåer på nedsidan, men jag stod fast vid min initiala målnivå för S&P 500 på 1 040 - 1 090. Denna målnivå nåddes idag då S&P 500 noterade 1 074 som lägst, och då fullgjordes samtidigt den sista avslutande femte vågen i nedgången som dessförinnan saknades. USA satte idag alltså en lägre botten, medan Tyskland och Sverige satte högre bottnar för året, vilket får tolkas som positiv divergens som inte sällan inträffar vid viktiga toppar och bottnar.


Idag hann alltså USA "ifatt" Tyskland och Sverige, åstadkom en femte avslutande nervåg med positiv divergens, både gentemot de europeiska börsindexen som i momentumindikatorerna, och vände därefter oerhört kraftigt upp, som mest var S&P 500 ner ca 2,25 %, men avslutade dagen istället plus 2,25 %. 


Både i Europa och USA vill vi nu se en positiv uppföljning de närmaste dagarna på dagens uppgång i USA, för att kunna dra slutsatsen att en kraftig upprekyl har inletts, som har potential till att bli det kraftigaste rallyt sedan raset påbörjades i somras.

OMXS30 under månadsskiftet

Viktig nivå att bevaka på OMXS30 är 870-875, där det också finns ett gap sedan i förrgår. Håller inte den nivån ökar risken att vi får se en ny lägre botten på OMXS30 för året, en bit in i oktober, då viktiga bottnar brukar inträffa.

Sverige, Tyskland & USA

Tyska börsindexet DAX har nu nått min målnivå från augusti om 
4 900-5 100, närmare bestämt 4 965 till dags dato. Kursen noteras nu alltså utanför nedre bollingerbandet i månadsgrafen, så man får säga att priset nått ganska extrema nivåer.


Jag tror alltså att nedsidan den närmaste tiden är begränsad, och att vi inom kort får en relativt kraftig upprekyl.

I likhet med DAX så befinner sig OMXS30 också utanför bollingerbandet i månadsgrafen, så även för Stockholmsbörsen bör  nedsidan den närmaste tiden vara begränsad, och inom kort bör vi få en relativt kraftig upprekyl. Man kan dock inte utesluta en rejäl urblåsning innan en sådan upprekyl inträffar. Vi har ännu inte sett någon egentlig panik, som brukar utmärka slutet på ett ras.

Målnivån för OMX30 i den pågående rörelsen neråt och den avslutande 5:e vågen i denna nedgångsfas beräknar jag till området kring 800, där även 61,8 % fibonaccinivån infinner sig. När denna botten är satt, så kan det bli rally ett tag.

USA-börserna har inte fallit lika kraftigt som Europas börser. Min initiala målnivå för S&P 500 på 1 040 - 1 090 får kvarstå. Sedan är tanken att det blir en större upprekyl i likhet med DAX och OMXS30.

S&P 500 - Det var bara en tidsfråga

Jag räknade med att det bara var en tidsfråga innan björnflaggan skulle brytas neråt och så skedde förra veckan, och med kraft. Jag återkommer med målnivåer på nedsidan.

Atlas Copco A

Atlas Copco A har brutit ner ur en huvud/skuldraformation, och nu bildat en björnflagga och testat motståndsnivån 145 kr.

Säljsignal ges om priset bryter ner ut björnflaggan, som vidare kan tolkas som en halvvägsformation, målet för Atlas Copco A blir då 95-100 kr, som kan uppnås i samband med att OMXS30 avslutar sin nedgång.

S&P 500

Amerikanska börsindexet S&P 500 studsade idag upp från botten av sin stigande trendkanal från början av augusti. Så länge 1 140 inte underskrids så lever hoppet om fortsatt upprekyl. Formationen påminner dock mer om en björnflagga och det mest troliga är att det bara är en tidsfråga innan priset bryter ner och nedgången fortsätter.

Hennes & Mauritz B

HM B har brutit ner ur en huvud/skuldraformation.

I samband med att OMXS30 avslutar sin nedgång, bör HM B nå botten av sin stigande trendkanal, ca 145-155 kr.

Upprekylen utmanas

Upprekylen på börsen utmanades av säljarna på fredagen och OMXS30 föll 3 %. Ett första varningstecken är på plats om 920 passeras på nedsidan, men i likhet med den lokala botten i början av augusti, så finns det en möjlighet till fortsatt upprekyl så länge vi håller oss över 890. Som ni ser så testades 890-900 nivån under 5 dagar i början av augusti, innan det kom en uppstuds. Vid en stängningskurs under 890, har sannolikt nästa nervåg startat.

Kortsiktig botten?

Under FED-chefen Ben Bernankes tal i fredags, vek den svenska börsen till en början ned, men vände sedan upp efter att ha satt en högre botten i dagsperspektivet, och stängde på plus. Även USA-börserna steg på fredagen. Ännu en gång kom det alltså in köpare under 900-strecket på OMXS30. 

Kan det ha varit början på en lite större upprekyl? Jag tycker nog det finns anledning att räkna med det, men ännu finns det ingen köpsignal på  plats.

I månadsdiagrammet har OMXS30 nått översålda nivåer, och läget kan liknas med januari 2008 då RSI precis som nu noterade dryga 35. Från botten på 875 följde en upprekyl som tog index till 1 036 som högst.

För att få en första bekräftelse på att en upprekyl startat, måste 935 passeras. Om fredagens lägsta på 884 passeras så ges istället en säljsignal. 

Utbrott ur området 884-935 bör alltså bevakas för vidare färdriktning.