S&P 500 - target reached, now what?

After the buy signal 3 weeks ago, the target area 1 375 - 1 400 for S&P 500 has now been reached. At this point, there's reason to be cautious. As illustrated on the chart below, a rising wedge could be in the making, and if this pattern breaks to the downside, things could get pretty nasty.  S&P 500 needs to hold the rising trendline, currently at around 1 340, which also corresponds to the 50-day moving average. I'm bull above 1 340 and bear below 1 340.

Bulls on the run

Previous post disappeared, but I mentioned key support levels for Euro Stoxx 50 (2 100) and S&P 500 (1 300). These levels were tested yesterday and they hold. Today bulls took over, illustrated below by the clear break of resistance (2 200) for Euro Stoxx 50. This is strong price action from an obvious bottom formation, with positive momentum divergence etc.

Today's action indicates that prices will move higher in the short term.

S&P 500 – buy signal

S&P 500 has broken out of an inverted head and shoulders pattern and given a buy signal. Price target is the 1 375 – 1 400 area.

SPX - to 1 300-1 310, then continued move to the upside?

S&P 500 seems to be forming an inverted head and shoulders pattern, with the right shoulder currently underway, targeting the 1 300 - 1 310 area. Next move would be to the 1 375 - 1 400 area.

Rally startar?

Bitarna börjar nu falla på plats för att börserna ska kunna inleda en kraftig upprekyl som jag för tio dagar sedan skrev om i inlägget Sverige, Tyskland & USA.


Tyskland hade då redan nått min målnivå på nedsidan. För OMXS30 antog jag att det skulle komma en sista våg neråt till området kring 800, men den nedgången har uteblivit och lägsta notering för året är hittills 833. Man kan dock se fem fullgjorda vågor i hela nedgången, så en botten vid 833 är helt i sin ordning.


Tyskland och Sverige hade alltså redan tangerat mina målnivåer på nedsidan, men jag stod fast vid min initiala målnivå för S&P 500 på 1 040 - 1 090. Denna målnivå nåddes idag då S&P 500 noterade 1 074 som lägst, och då fullgjordes samtidigt den sista avslutande femte vågen i nedgången som dessförinnan saknades. USA satte idag alltså en lägre botten, medan Tyskland och Sverige satte högre bottnar för året, vilket får tolkas som positiv divergens som inte sällan inträffar vid viktiga toppar och bottnar.


Idag hann alltså USA "ifatt" Tyskland och Sverige, åstadkom en femte avslutande nervåg med positiv divergens, både gentemot de europeiska börsindexen som i momentumindikatorerna, och vände därefter oerhört kraftigt upp, som mest var S&P 500 ner ca 2,25 %, men avslutade dagen istället plus 2,25 %. 


Både i Europa och USA vill vi nu se en positiv uppföljning de närmaste dagarna på dagens uppgång i USA, för att kunna dra slutsatsen att en kraftig upprekyl har inletts, som har potential till att bli det kraftigaste rallyt sedan raset påbörjades i somras.

Sverige, Tyskland & USA

Tyska börsindexet DAX har nu nått min målnivå från augusti om 
4 900-5 100, närmare bestämt 4 965 till dags dato. Kursen noteras nu alltså utanför nedre bollingerbandet i månadsgrafen, så man får säga att priset nått ganska extrema nivåer.


Jag tror alltså att nedsidan den närmaste tiden är begränsad, och att vi inom kort får en relativt kraftig upprekyl.

I likhet med DAX så befinner sig OMXS30 också utanför bollingerbandet i månadsgrafen, så även för Stockholmsbörsen bör  nedsidan den närmaste tiden vara begränsad, och inom kort bör vi få en relativt kraftig upprekyl. Man kan dock inte utesluta en rejäl urblåsning innan en sådan upprekyl inträffar. Vi har ännu inte sett någon egentlig panik, som brukar utmärka slutet på ett ras.

Målnivån för OMX30 i den pågående rörelsen neråt och den avslutande 5:e vågen i denna nedgångsfas beräknar jag till området kring 800, där även 61,8 % fibonaccinivån infinner sig. När denna botten är satt, så kan det bli rally ett tag.

USA-börserna har inte fallit lika kraftigt som Europas börser. Min initiala målnivå för S&P 500 på 1 040 - 1 090 får kvarstå. Sedan är tanken att det blir en större upprekyl i likhet med DAX och OMXS30.

S&P 500 - Det var bara en tidsfråga

Jag räknade med att det bara var en tidsfråga innan björnflaggan skulle brytas neråt och så skedde förra veckan, och med kraft. Jag återkommer med målnivåer på nedsidan.

S&P 500

Amerikanska börsindexet S&P 500 studsade idag upp från botten av sin stigande trendkanal från början av augusti. Så länge 1 140 inte underskrids så lever hoppet om fortsatt upprekyl. Formationen påminner dock mer om en björnflagga och det mest troliga är att det bara är en tidsfråga innan priset bryter ner och nedgången fortsätter.